La pression dans le BBVA se développe comme l’une des approches événementielles clés pour ouvrir la voie à OPA qu'elle a lancée pour reprendre Banco Sabadellla assemblée générale extraordinaire le 5 juilletconvoqué par son conseil d'administration approuver une émission d'actions pour financer l'exploitation de son concurrent.
L'adresse de l'entité, avec Carlos Torres en tête, a lancé ces derniers jours un campagne pour tenter de persuader à tout prix ses actionnaires de soutenir l’expansion. La banque a ordonné que ses bureaux soient en contact téléphonique avec les clients propriétaires d'actions BBVA et les convaincre de voter en faveur de l'augmentation de capital, comme l'ont confirmé à LA RAZÓN des sources proches du dossier, qui soulignent la forte pression que la banque exerce sur son réseau d'agences pour convaincre les actionnaires.
Parallèlement à cette action, Torres, dans un vidéo publié cette semaine par l'entité, a également exhorté tous les actionnaires de BBVA à participer à l'assemblée et à soutenir l'augmentation de capital proposée pour poursuivre l'offre publique d'achat.
Vidéo de Torres
Dans le message, Torres, qui risque une bonne partie de sa crédibilité et probablement son avenir à la tête de l'entité avec l'opération de Sabadell, assure que « l'union des deux entités renforcera notre positionnement et notre envergure sur le marché espagnol », et « De cette façon, nous obtiendrons une plus grande efficacité et rentabilité. »
Le banquier souligne également que pour les actionnaires de BBVA, la fusion des deux entités représente une nette génération de valeur, puisque, d'une part, elles feront partie d'une banque « plus forte et plus compétitive » et, d'autre part, elles seront capable d’augmenter le rendement de l’investissement avec un impact limité sur le ratio de capital. Tout cela, ajoute-t-il, se conjugue avec une politique de rémunération des actionnaires « attractive » de BBVA, qui consiste à distribuer entre 40 et 50 % des bénéfices chaque année. Torres réitère en outre son intention de distribuer tout excédent de capital supérieur à 12%, ce qui laisse toujours la porte ouverte à de nouveaux plans de rachat d'actions ou même au paiement de dividendes extraordinaires.
L'augmentation de capital est essentielle pour que l'opération se réalise, car BBVA en a besoin pour réaliser l'échange d'actions avec Sabadell qu'elle a proposé pour que l'offre publique d'achat prospère.
L'augmentation de capital est nécessaire pour faire face à l'échange des titres de l'opération
Le montant nominal maximum de l'augmentation proposée par la direction de BBVA sera de 551,9 millions d'euros et sera réalisé avec des apports non monétaires, à travers l'émission et la mise en circulation d'un maximum de 1 126 millions d'actions, de 0,49 euros de valeur nominale chacunde même catégorie et avec les mêmes droits et obligations que les actions BBVA actuellement en circulation.
BBVA n’a pas une opération facile fondamentalement parce que personne n'en veut, sauf l'entité elle-même. Le premier à l'avoir rejeté a été Banco Sabadell lui-même, qui a assuré que l'offre « sous-évalue considérablement » le projet de Sabadell et ses perspectives de croissance en tant qu'entité indépendante.
Le refus de l'entité présidée par Josep Oliu a transformé l'offre publique d'achat en hostilitéce qui complique encore – en n'ayant pas le soutien de la direction de Sabadell pour ses actionnaires – une opération à laquelle le gouvernement est également frontalement opposé.
Il Ministre de l'Économie, Carlos Corpoa insisté à plusieurs reprises ces dernières semaines sur le fait que l'Exécutif s'opposait à l'opération en raison de ce qu'elle implique. réduction de la concurrence, notamment en Catalogne et dans la Communauté valencienne, où les deux entités sont plus implantées. En fait, Corps a prévenu que, même s'il n'a aucun pouvoir sur l'offre publique d'achat, il a un pouvoir sur une hypothétique fusion. Et là-dessus, j'aurais le dernier mot.
Economía considère que si une union entre BBVA et Sabadell se concrétise, cela signifierait un augmentation du niveau de concentration « qui pourrait avoir un impact négatif sur l'emploi et la fourniture de services financiers »et fait référence aux évaluations que l'actuel gouverneur du Banque d'Espagne, Pablo Hernández de Cos, dans lequel il exprime ses soupçons sur une concentration bancaire « excessive ». Dans le même esprit, l'Economía assure qu'« un niveau excessif de concentration introduirait un risque potentiel supplémentaire pour la stabilité financière ».
