Depuis la motion de censure qui a amené Pedro Sánchez à La Moncloa, « la politique fiscale suivie par l'Exécutif de coalition a suivi un chemin clairement expansif, avec 97 mesures d'augmentation des impôts qui ont porté les impôts et les cotisations à des niveaux records, en particulier sur les entreprises qui subissent une pression fiscale de plus en plus forte ». Ceci est confirmé par l'Institut Juan de Mariana dans son dernier « Taxomètre », dans lequel il confirme – avec des données de l'année 2024 – que le Trésor a obtenu une collecte historique de 294,734 millions, en croissance de 8,4%, bien au-dessus du PIB de cette année-là, qui est resté à 3,5%, et avec un poids croissant des entreprises et des travailleurs dans leurs cotisations.
Ainsi, la perception de l'impôt sur les sociétés a grimpé de 57% sous le gouvernement de coalition, avec une « expansion remarquable » de la croissance des revenus, passant de 24,838 millions en 2018 à 39,096 millions en 2024, soit 57% de plus. Ces chiffres sont dus au fait que l'Espagne maintient l'un des taux nominaux les plus élevés de l'UE, 25 %, contre une moyenne communautaire de 21 %. « L'augmentation des revenus s'explique en grande partie par la pression fiscale plus forte sur les entreprises, et non par une expansion organique de l'activité commerciale, qui a en fait présenté en 2024 des marges similaires à celles réalisées en 2019 », souligne le rapport.
Les augmentations de revenus peuvent être analysées de deux manières : d’une part, elles peuvent être le résultat d’une amélioration de l’activité économique qui entraîne une plus grande collecte et, d’autre part, elles peuvent être le reflet de modifications législatives qui modifient les assiettes fiscales, modifient les règles de paiement ou augmentent les taux applicables. Comme l'explique l'Institut, dans le premier cas, « les revenus augmentent à cause de la croissance, comme un déversement qui augmente les fonds publics à cause d'une économie en expansion ; dans le second, ils sont le produit d'une politique fiscale qui cherche activement à extraire des agents économiques encore plus de ressources qu'on pourrait obtenir en permettant simplement à la production d'augmenter », ainsi les 97 mesures fiscales appliquées par le gouvernement « confirment que la deuxième option est celle retenue ».
L'analyse basée sur la Courbe de Laffer montre que le point d'équilibre de collecte pour les Entreprises atteint 21,6%, en dessous des 25% généralement adoptés en Espagne. «Cela signifie qu'une réduction de 3,4 points permettrait de maintenir, voire d'améliorer le recouvrement, en élargissant les assiettes fiscales. De cette manière, un scénario avec moins d’impôts finirait par générer un niveau de recettes fiscales similaire ou supérieur, grâce à une augmentation de l’activité privée. Ainsi, avec un taux de référence inférieur de 14 %, « les revenus resteraient essentiellement aux mêmes niveaux, voire seraient plus élevés ».
Dans le cas de l’Espagne, la fiscalité des entreprises se situe dans la fourchette haute de l’UE. Parmi les rares pays qui appliquent un impôt sur les sociétés plus élevé, trois d'entre eux (l'Allemagne, l'Italie et les Pays-Bas) ont annoncé qu'ils appliqueraient des réductions significatives dans les années à venir, tandis qu'en Espagne, le gouvernement maintient sa vitesse de croisière fiscale, arguant qu'il est encore possible de l'augmenter car il n'a pas atteint le niveau maximum de l'UE. Cela nous a conduit au fait qu'en termes de compétitivité fiscale, le classement des pays de l'OCDE montre que les impôts appliqués aux entreprises occupent la 29ème place sur 38. « L'Espagne applique un taux de référence aux entreprises qui dépasse largement les seuils d'équilibre suggérés par la courbe de Laffer – qui illustre la relation entre les taux d'imposition et la collecte totale des impôts, et qui montre que l'augmentation des taux n'augmente pas la collecte dans la même proportion.
Ces données montrent qu’environ 50 % de l’impôt sur les sociétés est répercuté sur les travailleurs, sous la forme d’une baisse des revenus. « L'effet de cette taxe sur les salaires s'élève à 942 euros par an de rémunération inférieure pour chaque travailleur salarié. » C'est pourquoi l'Institut Juan de Mariana exige que le gouvernement « baisse les impôts, car une réduction des impôts sur les entreprises à environ 2 % ne menacerait même pas les revenus publics, mais contribuerait également à accroître l'investissement et la productivité, en améliorant la position compétitive de l'Espagne et en augmentant les incitations à faire des affaires dans notre pays ».
L'étude souligne qu'une partie de la pression fiscale est également transférée aux consommateurs « à travers des prix plus élevés » et aux actionnaires à travers un taux de croissance des dividendes plus faible à long terme.
